1992年12月24日，黄河上游最大的李家峡水电站5台水轮发电机组制造的招标承包合同正式签字。至此，电站建设的“系统工程”全面启动。

李家峡水电站是继龙羊峡水电站之后，在黄河上游兴建的又一座大型水电站。它是“八五”国家重点工程，由国家投资和青海、甘肃、陕西、宁夏4省区集资建设。电站设计总装机200万千瓦，共5台机组，单机容量40万千瓦，是当时国内在建电站单机容量最大的。